Факторинг или кредит – что лучше?

Многие компании, работающие на условиях отсрочки платежа, регулярно сталкиваются с нехваткой реальных денег. Товар продан, деньги будут, но позже – сейчас же только дебиторская задолженность в балансе, а контрагентам надо платить сегодня.

Сталкиваясь с такими ситуациями, компании обращаются за финансированием для покрытия кассового разрыва – кредитом или факторингом. В чем же отличия этих продуктов и что выбрать?

Что такое факторинг?

Факторинг – это финансирование под уступку дебиторской задолженности. Т.е., предприниматель передает банку или факторинговой компании права требования долга с покупателя, а взамен получает оперативное финансирование. Эти деньги не носят целевого характера и могут быть использованы на любые нужды компании – пополнить оборотные средства, закупить расходные материалы, оплатить счета контрагентов, выплатить зарплату сотрудникам и т.д.

В факторинге всегда участвует 3 стороны:

• Поставщик или подрядчик – компания, которая поставила товары или оказала услуги на условиях отсрочки платежа. Клиент банка, который уступает дебиторскую задолженность и получает финансирование.

• Фактор – банк или факторинговая компания, которая получает право требования, выплачивает финансирование и оказывает поставщику комплекс дополнительных услуг.

• Покупатель (дебитор) – компания, которая приобрела у поставщика товары или услуги на условиях отсрочки платежа.

Рассмотрим схему работы факторинга на примере поставки товаров:

1. Поставщик отгружает товары на условиях 45-дневной отсрочки платежа покупателю. После чего передает УПД Фактору.

2. Фактор проверяет документы и проводит сверку с дебитором, подтверждая факт поставки, а также сумму к оплате. После – выплачивает финансирование поставщику в размере до 100% от суммы УПД. Процент финансирования зависит от многих факторов и определяется индивидуально для каждого клиента.

3. По истечении 45 дней покупатель оплачивает подтвержденную сумму поставки на расчетный счет Фактора.

4. Фактор переводит остаток денежных средств Поставщику (если сумма первого платежа была меньше 100%), а Поставщик оплачивает комиссию Фактору (процент за пользование услугами).

Что лучше – факторинг или кредит?

Чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим отличия этих финансовых инструментов:

• Факторинговое финансирование компания получает тогда, когда ей это надо и в обмен на дебиторскую задолженность. Т.е. есть поставка – есть факторинг. Отдает финансирование – покупатель, комиссию (установленный процент) оплачивает поставщик. В случае кредита, компания получает всю сумму сразу одновременно и потом возвращает ее равными платежами под установленный процент.

• Кредитные средства отражаются в балансе компании как заемные средства и соответственно, влияют на показатели эффективности компании. Факторинг же не увеличивает долговую нагрузку, поскольку поставщик не получает займ или кредит, а уступает дебиторскую задолженность. В пассиве баланса компании не происходит изменений, а в активе – снижается дебиторская задолженность и увеличиваются денежные средства.

• При рассмотрении заявки на кредит банк запрашивает широкий перечень документов компании, а также сведения о ее руководителях, кредитной истории и репутации. Все это позволяет рассчитать кредитный лимит на клиента. В факторинге - список документов существенно меньше, кредитная история не столь важна, а лимит финансирования зависит от финансовой устойчивости покупателя или заказчика.

• Часто при оформлении кредита требуется залоговое обеспечение или поручительство. При факторинге – залог не требуется никогда, а поручительство – опционально.

• При выборе кредита компания получает только деньги, при выборе факторинга – комплекс услуг – от проверки покупателя и оценки его платежеспособности до финансирования и административного управления дебиторской задолженностью в период действия отсрочки платежа.

Сравнение финансовых инструментов

Какой инструмент выбрать – каждый предприниматель решает сам. Отметим лишь, что стоимость факторинга и кредита сопоставима, а значит решение надо принимать исходя из возможностей для бизнеса. Если ваша компания работает на условиях отсрочки платежа, рекомендуем посмотреть причины, по которым факторинг может быть полезен для развития бизнеса:

1. Факторинг помогает компаниям продавать с отсрочкой платежа, а значит улучшает конкурентоспособность компании за счет расширения покупательской базы и рынков сбыта.

2. Факторинг минимизирует риск неоплаты со стороны покупателя.

3. Факторинг не увеличивает кредитную нагрузку, но позволяет увеличить и сохранить оборотные средства компании.